電子元件行業2017年度投資策略：把握創新驅動 關注產業轉移

        2016年電子板塊主題頻出、機遇紛呈,新技術、新趨勢、新市場是電子板塊成長的不竭動力,也是把握投資價值的核心。展望明年,可以預見有的預期即將兌現、有的產業面臨轉移、有的供應鏈迎來洗牌,因此看好四條投資主線如下。

　　消費電子創新由內及外。

　　當前時點看智能終端產業鏈,創新源自Apple和國產品牌雙輪驅動,壓力由需求端傳導至供給端,優勝劣汰、新老交替將成為明年消費電子供應鏈的特征。

　　看好曲面玻璃蓋板、AMOLED、新型充電解決方案、雙攝等細分創新的落地,建議關注智能手機供應鏈新龍頭。

　　集成電路迎接戰略機遇期。

　　近年來,在國家政策的大力扶持與資金的大量傾斜下,我國集成電路產業發展加速。盡管全球集成電路市場規模在增速放緩,亞太市場表現突出,尤其是我國貢獻明顯,產業轉移趨勢明顯。以存儲器為突破口,將產生半導體全產業聯動,戰略機遇窗口隨之打開。

　　基礎元器件國產替代在行動。

　　今年本幣貶值幅度加速,全球競爭市場價格優勢進一步擴大,刺激元器件替換動力。另一個維度上,國產中高端手機品牌份額快速上升,元器件需求也逐步高端化,未來本土元器件制造亦將改頭換面,向盈利性更強的中高端型號過渡。

　　相比于進口原裝產品,自主品牌的優勢在于響應速度和更短的交貨周期。

　　軍工電子是軍隊信息化的基石。

　　近半年軍工催化劑較多,在國際形勢和國內需求作用下,軍工行業發展進一步提速。軍改方向明確、意志堅決,是軍工板塊穩定的催化劑,很多配套政策措施已進入印發并組織和實施的階段。國家自上而下的整改方案有望帶動新一輪產業升級。軍民融合是大勢所趨,看好軍轉民和民參軍標桿企業。